目前分類: REITs_投資理財 (23)

瀏覽方式: 標題列表 簡短摘要
2019-12-10 17:13世界日報 編譯郭宣含╱綜合報導
  •  
  •  

 

示意圖。 路透
示意圖。 路透
 
美國人如果有一筆超過十年不會動用的錢可投資,第一選擇會是房地產,不過買房或出租房產有許多挑戰,初期成本令人退卻,而且一旦買房,就必須支付房產稅和維修費;如果出租房屋,就必須承擔找房客和選房客的壓力、支付修繕費,而且無人承租時還需自行負擔房貸。

其實你可以投資房地產,但又不用真的買房。對一般投資人而言,市面上有公開交易的證券,代表民眾可以像股票一樣隨時買賣,目前有的熱門選項包括房地產投資信託(REIT)、房地產共同基金和房地產指數股票型基金(ETF)。

REIT是一間持有並經營房地產的公司,創造收入並將多數收入交給股東;有些REIT有多元的房產組合,有些則鎖定特定形式的房地產,例如飯店、辦公大樓、倉庫或醫院。

當民眾持有REIT股票,就成為多間房產的小房東,因為REIT依法必須將至少90%的應稅所得還給股東。

若要使投資更多元,部分投資人偏好房地產共同基金, 可擁有一籃REIT和其他種類的房產投資。另外房地產ETF也逐漸受到歡迎,因為類似房地產共同基金,但卻收取更低費用而且追蹤廣泛指數。

這些投資工具有一些共同特色,散戶可購買房地產但又不需處理買房的煩惱;除此之外,民眾可用少少的錢踏入房地產業,無須像買房時一樣準備巨額費用。

房地產投資也有其風險,隨著經濟週期循環,房產也會有漲跌週期。即使不買房,利率上漲也不利房地產持股,因為債券殖利率上升時,REIT收益便下滑而且不易賣出;此外,多數實體房地產的傳統風險也存在於REIT和房地產投資,包括房屋結構問題、不良房客等。

https://money.udn.com/money/story/5618/4217843

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

投資風險一個接著一個,讓全球股市大洗三溫暖,五大資產管理公司對後2019年的投資建議,明顯趨向保守,建議最佳標的都是固定收益基金、多重資產基金,至於股票投資則以高息股為主。

金融市場動盪下,本報獨家調查市場領導的五大資產管理公司對投資風險判斷,受訪業者一致認為,中美貿易戰是影響未來金融市場最大的變數,若戰線持續擴大,將使全球經濟成長趨緩,另外,香港問題、英國硬脫歐或義大利提前選舉及財政預算案等問題,也是影響全球投資市場的變數。

諸多投資變數罩頂下,五大資產管理公司建議的最佳投資標的,均以固定收益產品為主,如美國複合債、環球高收益債、高投資等級債、全球政府債,連收益率並不高的「美國政府債」基金也被列入看好的標的。至於法人所推薦的最佳的股票標的,則以「高息股」為主,另外,長期趨勢向上的AI股票亦是法人相對看好股票標的。

摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧指出表示,貿易摩擦持續困擾全球經濟,但美國消費維持強勁下,未來一年發生經濟衰退風險仍低,隨著聯準會降息步伐不如預期,伴隨企業獲利成長放緩,市場將需要一段時間消化相關訊息,然在全球央行採寬鬆貨幣政策,現金回報偏低下,建議投資人採取股債靈活配置,略為提高債券比重。

特別的是,在美股漲多、且美國身處貿易戰的「暴風圈」之際,安聯投信依然看好「美國概念」。安聯投信產品首席蔡明潔表示,主要因為美國的經濟基本面或企業獲利展望前景都較其他市場為佳,且美國上半年企業獲利年增率已轉正,獲利季增率可望「前低後高」,企業獲利表現正如倒吃甘蔗。

富蘭克林投顧也表示,股票短期可留意美股及科技股的操作機會,觀察美元指數走勢做為新興股市加碼的參考指標,或採定期定額策略介入,防禦配置可納入公用事業與黃金產業基金。

 

https://ctee.com.tw/news/finance/133453.html

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

投資學第一課就是「投資一定要有回報」。在財報不佳、爭議不斷的情況下,
還進場買進股票的投資人,若非志在經營權,恐怕是錯把投機當投資。

大同的經營權之爭,日復一日,年年上演,今年也不例外。雖然是例行的股東大會,沒有董監改選議程,但是公司派及市場派仍在獨董議題交鋒。市場派要求分三案解任吳啟銘、劉宗德、蘇鵬飛三席獨立董事,但最後表決的結果是四八.五%贊成,二三.七%反對,二七.六%棄權。

 

大同營運績效不彰至今已連續18年未配發股利經營權問題屢屢浮上枱面
▲大同營運績效不彰,至今已連續18年未配發股利,近年經營權問題屢屢浮上枱面。(攝影‧劉咸昌)

 

 

大同林家堅壁清野  投資人蒙受損失

這項罷免獨董案可以從幾個面向來討論:一是發動罷免獨董的四八.五%,是堅定的市場派,而反對的二三.七%是公司派,剩下的是游離派,如果從這個投票結果來看,公司派持股只有二三.七%,市場派四八.五%已相當接近五成的門檻,如果公司派不加碼股權,明年被翻盤機率可能會大增。

這次市場派爭議在於擁有三.九萬張的日本外資,最後被認定可投票張數只有七千多張;三.二萬張不見了,這成了爭議的焦點,也是大同股東會在短短一小時內三度爆發衝突的主因,而且大同股東大會從早上九點四分一直開到下午一點十四分,歹戲拖棚,年年上演。

二是《公司法》修正增訂的第一七三之一條規定,繼續三個月以上持有已發行股份總數過半數股份之股東,得自行召集股東臨時會。這一條法案也被稱為「大同條款」,這也是市場派窺伺大同龐大資產的最大憑藉,將來任何一家上市櫃公司如果大股東持股不足,隨時可能面臨喪失經營權的危機。

從這次投票結果來看,大同林家最核心的持股僅二三.七%,稍不小心就會丟掉經營權,這也是過去一年來,大同林家為捍衛經營權,不斷採取堅壁清野政策,一面賣掉大同寶貴的資產,一面任憑旗下華映、綠能、尚志相繼下市,這個有如放火燒城池的作風,讓投資人蒙受損失,也讓大同家族蒙羞,這次股東會很可能是市場派測試公司派底牌的前哨。

大同集團同陽能源取得再生能源發電業執照

大同公司揭發市場派之荒誕行徑

新書「大同公司的鉅虧投資案」上架了!

 

三是想要爭取經營權的市場派頻頻對媒體放話,揚言一定要拿下經營權,但以王光祥為首的市場派,屢次被查獲股東中摻雜中資,讓市場派的正當性打了折扣。股東大會不比拳頭,比股權!最後攤牌出來的選票能不能穩定過半數,才是能否拿下經營權的關鍵。王光祥是三圓建設大家長,必須嚴格審視結盟的市場派是否同心協力?不可違反法律規範摻雜中資,也不要引媒體介入,正正當當拿下經營權,才是王道。

真的想投資  要學會看懂三本帳

不過,今年大同股東大會現場,特別受到矚目的是有一群股東穿著綠背心進場,背後寫著兩行大字:「悲情股東賽寶釧,苦等股利十八年」,正面寫著「全面改選」、「改革大同」,這當然是市場派人士的傑作。那麼我們就來看看大同十八年沒有分派股息的究竟。還有一個投資學上很重要的課題,投資一定要有回報,這個回報就是股息配發。如果公司穩定派發股息,投資人能每年領取逾五%的回報,這會是很好的投資標的,從公司有沒有股息可以分配,就可分辨出:你是在投資一家公司?還是純投機?

王光祥率大軍壓境大同,身為房地產業者,他看中的是大同號稱逾千億元的龐大土地,但小股東買大同股票不是要經營權,只是希望投資有回報。大同十八年沒配發股息,如果你還大力投入,那就只能怪自己錯把投機當投資。所以,如果把大同當成一堂課,投資人至少要看看三本帳:資產負債表、損益表、現金流量表。

一家公司要有股息可分配,帳上必須有淨現金流入。大同去年「來自營業活動的淨現金流入」是負一四二.五五億元,加上投資活動與籌資活動也都是淨流出,大同當然無息可配。

二是損益表上,小股東要特別留意營業利益。一般投資人只看最後的淨利,或是EPS,其實本業獲利才重要。大同去年的營業利益是負一五四.八三億元,本業不賺錢,當然也無息可配。

再看資產負債表,大同今年第一季的銀行長期借款是三○四.九五億元,流動負債六四三.三三億元,總負債是一○六五.五三億元,這個超大負債金額正好蓋過市場派號稱的千億資產,在這種極差的財報下,若還願意買進大同股票,如果不是像王光祥志在經營權,一般小股東只能怪自己把投資當投機。因為,如果你是基於領股息而買入一檔股票而長期投資,這與買股票只為賺差價的思惟完全不一樣,這是投資學的第一課——必須釐清你的投資目的是什麼?

上周參加小學同學會,一位同學特別請教我,他滿手生技股,而且都買在高價,例如手上有三百多元的基亞、四百多元的浩鼎、三百多元的中裕,還有接近二○○元的藥華藥,他問我怎麼辦?我先問他,為什麼會買這些股票?我這位同學在夜市擺攤,他把手上的一些現金拿來買股票,沒時間做功課,純粹看電視投顧老師報明牌,他只知道生技股很有潛力,就跳下去了。

這四檔個股有幾個共同的特色。第一,要不是沒有營業額,要不然就是營業額很少,像浩鼎去年營業額只有一三○○萬元,中裕算比較好,有二.四一億元,藥華藥只有二六○○萬元;基亞有四.○七億元。

第二,這四家公司都虧損巨大,基亞去年虧損四.四三億元,EPS是負三.一九元;浩鼎虧損十二.二二億元,EPS是負七.○六元;中裕虧損三.二二億元,EPS是負一.二八元;藥華藥虧損十.四億元,EPS負四.七六元。

 

大同近年營收獲利 屢掀爭議 成公司治理負面教材

生技股投資  是專家對決的場域

這四家都算是明星級生技公司,當然生技公司虧損不見得全是壞事,也可能是新藥研發進入最後階段,可能距離取得美國食品藥品監督管理局(FDA)藥證不遠,但是一般投資人不一定有財力一直與大股東比耐力,像藥華藥過去六年虧損逾五十億元,浩鼎也虧了五十億元以上,基亞虧損超過三十億元。生技業是用錢堆起來的,因此,虧損不一定就代表沒有價值。

國際上,生技股通常都是法人在投資,是創投專家經過專業研究,努力篩選出來的標的。這些創投法人機構擁有堅強團隊,知道新藥開發的價值,但台灣的生技大門大開,對一般投資菜籃族開放,我這位在夜市擺攤的同學滿手生技股,可以想見台灣有很多不理解生技產業的菜籃族,為了追逐差價,現在滿手生技股的套牢慘況。

對於我的小學同學的問題,我只能回說要有耐心與公司共存亡,要不然只有認賠出場。同學套在浩鼎與基亞最慘重,那是前一波生技股大炒作套牢到現在,基亞在二○一四年六月最高炒到四八六元,那時台灣投資人如癡如醉,有人預測基亞股價會上千,甚至是上萬元,那時基亞的PI-88是市場焦點,今天看起來是南柯一夢;次年大漲的是浩鼎,股價最高炒到七五五元,當時浩鼎市值已跑到千億元以上。

生技展開幕!蔡英文:打造台灣為生醫研發重鎮

全球生技供應鏈 台灣地位加重

柯文哲:生技是下一個最有機會成功的產業

生技業籌資愈來愈困難,最大原因是揠苗助長式的股價炒作。當時我頻頻示警,生技業大老非常不諒解,但我最基本的想法是:假如浩鼎藥證通過、順利在市場上市,而且得到市場熱烈回響,那麼以浩鼎炒到七五五元的股價,反映的二十倍本益比,至少要創造逾三十元的EPS。

也就是說,浩鼎每年淨利必須超過五十億元以上。這是二○一五年底我曾經說過的話,但過去三年,浩鼎每年虧損都超過十億元,也就是浩鼎的抗癌新藥也許威力很大,但迄今沒有看到明朗的曙光,股價炒得太高,除了小股民受害,也讓國寶級生技專家翁啟惠聲望毀於一旦,更嚴重的是,投資人一失足,三年怕草繩,很多人從此對生技股敬謝不敏,也讓產業發展元氣大傷。

很多生技業老闆都在怪政府對生技股監管過嚴,但其實這是資訊完全不對稱的專業投資領域。一般產業,投資人可以看得懂產業報告,了解趨勢變化,但生技產業學問很深,一般投資人如果沒有醫學背景,實在搞不清楚生技產業窮盡一生研發的那顆藥到底會不會奏效?投資人不明就裡進場買股票勝率很小。假如你不是生技專家,不一定要買進生技股,因為這是專家對決的場域。

那麼投資人該怎麼選股?像大同這種十八年沒有股息可配的公司,要列入拒絕往來戶。很多人說大同擁有龐大資產,但資產若未有效開發,或是公司治理太差,投資人永遠難分到一杯羹,實在不適合與公司長相左右,大同投資人有如王寶釧,苦守寒窯十八年,正是最好寫照。

小股東該如何自保?其實最簡單的一招就是重視股息殖利率。每一年的這個時候,正是股東會旺季,投資人可以篩選出幾家股息股利配發優渥的公司,然後主動參與股東大會。我常說投資股票第一課就是認識經營者,一般投資人平常不可能見到公司董事長,股東會正是親睹董事長廬山真面目的最佳機會,投資人可以透過股東大會,了解公司未來發展的策略。

殖利率居高 亞債有錢景

16檔高殖利率股 外資卡位

衝刺填息行情 高殖利率股7月唱主Key

像是六月十二日的台泥股東大會,台泥董事長張安平宣布打造花蓮和平礦區成為生態園區,他透過投影片告訴股東,水泥窯是協同廢棄物處理的最好方法。為了發展和平礦區,他還與花蓮礦區的居民親自溝通,展現了領導台泥的高度。

 

4檔明星生技股近3年EPS

 

股價穩健、股利墊高  是最好投資

台泥與大同都是資產雄厚的老牌企業,但經營者想法不同,造就了企業不同的命運,這當中股利的配發非常重要。大同十八年不配股息,而台泥年年都配發股息,例如一五年配現金一.三三元,一六年配現金一.四五元,一七年配一.五元現金、一元股票,一八年配三.三元現金、○.七元股票。

台泥過去純配現金,張安平上任以後,連續兩年配股,公司的發展力道也增強,除了發展礦區,也發展電力,並且私有化台泥國際,讓一年一百多億元的獲利挹注到母公司,並跨足土耳其,進軍歐洲的水泥產業。台泥單是今年現金加股票的配息就達四元,對照四十三元左右的股價,殖利率超過九%,如果投資人信賴張安平的經營能力,此時正是長期投資台泥的好機會。

一直以來,我常常說的精誠年年配息五元,碩天、上海商銀、好樂迪、錢櫃等股息只進不退,股利逐年水漲船高,股價穩健發展,讓投資人安心長期投資。其實在美中貿易戰帶來的不確定環境下,這是最好的投資策略。以大同為借鏡,尋找認真經營的企業老闆,鎖定股息優厚成長的企業,這是眼前最適當的投資策略。

文章來源:今周刊

延伸閱讀: 〈大同股東會〉開會2分鐘不到就發生全武行 三度爆發衝突 小股東高喊林郭文艷下台

延伸閱讀: 挑選年報酬率5%股票 退休投資理財很簡單

 

https://ctee.com.tw/news/stock/123996.html

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

 

 
※來源:Smart 智富
簡單6步驟 助你擺脫破產階段。(圖:AFP)
簡單6步驟 助你擺脫破產階段。(圖:AFP)

整理:編輯部

你是否曾為了面子,勉強自己出席聚會、甚至大方埋單,事後對此懊悔不已?你是否因為不知如何理財,只好盲目地追著錢跑?當你處在破產邊緣,若再不採取行動,恐怕將會失去一切,包括財富、自由與人生,就像《承認吧!你需要更多錢——6 步驟拉近你和夢想的距離,變成有錢人》作者麥特.馬尼(Matt Manero)的大舅子一樣,帳戶空空、罹患癌症、沒有保險,死後無法留下任何東西給妻兒,徒留遺憾。

很多人自以為有收入、有存款,就不會面臨破產危機。但依傳統學理定義,若一個人沒有足夠的錢付清帳單,而不管他想不想要付清帳單,都必須去工作。從現實來看,在他的世界停止運轉之前,沒有薪水,就可能無法生活超過 1 週,這樣的人就是處於「破產階段」。

但麥特.馬尼的定義更嚴格:如果一個人沒有存下至少 5 萬美元的流動現金,仍然是屬於破產階段。在美國有高達 69% 的人,存款帳戶金額不到 1,000 美元,是麥特 ‧ 馬尼非常擔憂的問題。因此他提出以下 6 個步驟,讓他們可增加 20%~50% 所得,以擺脫破產,進入累積財富階段:

1. 承認你已經破產:你必須正視自己,承認你真的沒有錢,因此你沒有任何自由。不論你的理由是什麼,那些都是過去式,你想要改變,現在就是改變破產命運的時候了。對自己坦承,丟掉那些說服自己與他人的所有鬼話。直到有足夠的金錢之前,你都屬於破產階段。

2. 削減全部的支出:麥特.馬尼並不是指削減生活的必要支出,請繼續付房租或房貸、公用事業費用與家庭開支,而是精緻餅乾、新鞋子等,任何不屬於基本食衣住行的支出,都要降成零。在這一點上,不要太過輕易地放過自己,因為你「可以」消費,並不意味著你「應該」消費。削減花費到零,而且不要追憶,這個短期的犧牲會帶給你龐大的長期獲利。

3. 不要使用信用卡:把它們剪掉。信用卡是人們無法擺脫破產最大的原因。為什麼?因為信用卡不是用來保護你的應急工具,而是讓你亂花錢的工具。它們在你的錢包和財務自由上燒出洞,快把那些骯髒的小東西剪掉,立刻動手。別想著保留「1 張」,現在就放下這本書,把信用卡從錢包裡拿出來,然後剪掉。

4. 把東西賣掉:再說一次,任何不是基本必需品的東西都要丟掉。麥特.馬尼承認,這聽起來很極端,但這是非常正確的。丟掉它們,車庫拍賣、eBay 等,應該都能賣掉那些使用過的皮包、腳踏車(除非那是你的交通工具)、額外的家具與電腦,為了創造更多、更必要的現金與動力,一定要去做。

5. 存 5 萬美元:沒錯,就是 5 萬美元。你也許正想著:「這個叫麥特的傢伙真是個怪人,我已經無法付清帳單,他還要我存 5 萬美元。」但麥特.馬尼表示,他的步驟和方法,讓他的存款帳戶從零變成 7 位數字。所以在銀行帳戶裡沒有 5 萬美元的流動現金之前,你都沒有脫離破產階段。

不過,從零開始存到 5 萬美元或許會讓你感覺良好,但麥特.馬尼提醒,這只是不會破產而已,但這個過程最重要的是,你擁有了流動現金,你的能力達到了新的階段,麥特.馬尼會讓你有信心能達到下一個階段。

6. 開始賺更多錢:你沒有了支出問題,但你還有收入問題。在確實執行削減支出,並漸漸脫離破產階段時,就長期而言,你應該要更關注「賺更多錢」,而非「削減支出」。

賺更多錢是脫離破產階段、進入累積財富階段,且最終能達到有錢階段的門票。在你開始賺更多錢之後,支出不要同步增加也很重要,所有額外收入都應該進入你的儲蓄帳戶。

做你必須去做的任何事,現在就開始這個賺更多錢的流程,如此一來,當麥特.馬尼在新書裡告訴你如何多賺幾萬美元的方法時,你會更有感覺。請記住,擺脫破產階段是最簡單的。

 

來源:《Smart 智富》 251 期

更多精彩內容請至 《 Smart 智富》

https://news.cnyes.com/news/id/4354803?utm_campaign=4354803&utm_medium=android&utm_source=App

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

施羅德台灣樂活中小基金經理人詹祖光指出,未來不管貿易戰是否持續,目前預期全球下半年經濟成長會趨緩,雖然美國聯準會(Fed)預期於下半年降息、可望重啟資金行情,但目前認為台股還是偏向震盪;選股以5G相關產為為逢低布局的好機會,建議挑選具競爭力的龍頭公司;另內需產業、電信股等,則依舊是資金重點,仍可持續持有。

受到中美貿易戰延燒的影響,全球經濟成長受到影響,特別是許多主要市場皆已下修今年獲利;而台股的基本面雖同樣受到影響,但卻因為四大主因,企業表現反而突出,影響所及,台股也比其他區域國家仍來得抗跌。

在中美貿易戰延宕下,造成全球市場需求下調,很多行業包括電子、半導體,傳產如鋼鐵、塑化的景氣都不太樂觀,相較於亞洲其他市場下調二成以上企業獲利,例如韓國預估下修30%、中國預估下修20~30%,台灣下調幅度可能只有6%,可說是區域中的資優生。

詹祖光分析,台股相對表現較好有四大主因:首先,台商彈性布局。許多台商除了在中國有生產基地,受到美中貿易戰的波及,除了轉回台灣,也能隨即轉而於過去布局的東南亞、印度、印尼、墨西哥、東歐等工廠製造,這些台灣企業彈性極佳,全球佈局的優勢由此顯現,成為此次貿易戰轉單的受惠者。

其次,中國電子廠商去美國化。美國公司如高通、博通等為全球一流的IC設計公司,然而自去年底美國發生中興事件之後,中國企業也轉而尋求美國以外的其他替代選擇,企圖擺脫美國企業的桎梏。而台灣有多家一流的IC設計公司,因此雀屏中選,因此搶下一些美國公司的市佔率。

再來是選舉紅利。台灣明年總統大選,預期政府開始會推出一些政策,從目前台灣GDP來看,外銷的成長在衰退,但本土投資成長卻補上,成為經濟成長的主要推力,因此後市不看淡。

在上述的影響下,看來台股反而是中美貿議戰下的受惠市場。最後,目前預期Fed即可能在下半年降息,在美元轉弱下、資金可望回流新興市場下,台股已然成為資金的偏好地區。其實從目前的數據就可看到,外資在今年貿易戰前買超台股將近新台幣1,500億元,5月貿易戰再起時雖大幅賣超,但到6月底還是買超約6億美元。

若就資金來看,自從Fed改變利率方向之後,很多資產如比特幣、石油、黃金、新興市場股市都有一定的漲幅,顯示資金行情再起。

而我們預期,這一波資金行情會持續。展望未來,全球的態勢有可能從過去的「賣新興市場、買成熟市場(美國尤甚)」,轉而為「買新興市場、賣成熟市場」,這對台股尤其有利。

在類股布局,詹祖光建議,可以關注5G概念股以及內需類股。5G相關股票因貿易戰跌了三成,不妨趁現在低接,雖然5G發展不會那麼快,但它是一個長期趨勢,各國政府也持續推行。

另一方面,內需產業也仍舊看好,投資人為了避開外銷產業,所以資金紛紛轉移防禦性股票,若再加上4~5%的股息,在降息環境中相對具吸引力。

詹祖光最後強調,雖預期資金面不錯,但在基本面相對弱勢下,指數可能呈現上下整理的格局。建議投資人等指數下跌時承接,而不要追高。而在全球經濟相對低迷的當下,選股上建議以產業中最具競爭力的企業,才為上策。

 

https://ctee.com.tw/news/stock/112114.html

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

 

中國時報  

 

金融股超級股東會昨隆重登場,陸美貿易戰持續延燒,恐成下半年金融市場未爆彈。富邦金董事長蔡明興坦言貿易戰是今年經營的最大風險,好消息是台商投資回流,台灣身處於利空、利多交雜的環境。

超級金融股東會昨日登場,有12家金控、4家銀行及2家保險公司舉行股東會,其中有6家改選董事。由於陸美貿易戰波及,去年以來多家金控獲利受到影響,尤其以壽險為主要獲利引擎的金控更甚,成為股東關注焦點。

中信金控總經理吳一揆表示,不論銀行或壽險,都會積極打造穩定獲利模式,而中信金「保險、數位、海外」三大發展方向也確立,藉此迎戰外部環境嚴峻考驗。

國泰金董事長蔡宏圖也深感貿易戰,對今年營運的挑戰,他表示,本來今年第1季營運表現不錯,沒想到快要平息的貿易戰5月爭端突然再起,不僅全球景氣受到影響,對國家、產業來說,今年是挑戰的一年。

貿易戰衍伸貨幣戰,人民幣兌美元碰觸7字頭關卡;蔡明興認為,新台幣將朝「趨貶」的方向走,面對利多、利空交雜,蔡明興透露,近來已減少美元投資的比重,也提存約新台幣50億元的準備金,大幅提升準備金的目的,就是要因應接下來可能的匯率變動,將貿易戰衝擊降至最低。

除貿易戰外,金融業也不能忽略香港反送中運動,引發後續金融市場的變化;蔡明興警示,香港(港幣為主)隔夜拆款利率近日跳升很多,顯示資金有匯出的壓力,而富邦在香港有子行,又有近30個分行,對於反送中的過程變化,蔡明興表示,富邦金會以審慎的態度來觀察。

https://www.chinatimes.com/newspapers/20190615000506-260110?chdtv

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

貿易戰懸而未決,下半年投資留意四大風險。(圖:AFP)
貿易戰懸而未決,下半年投資留意四大風險。(圖:AFP)

時序即將邁入下半年,投信表示,下半投資市場須防範四大投資風險,包括:地緣政治風險升溫不利復甦、聯準會可能降息、全球央行降息潮,並適度降低投資的風險等級。

聯準會今年初宣布暫停升息後,預料市場資金將更加寬鬆,回顧歷史經驗,法人認為,資金寬鬆對於股票、債券都有正面效益並繳出正報酬成績單,因此在全球央行表態立場偏鴿後,投資操作建議可聚焦股債同步布局。

從過去經驗來看,自 1995 年以來共有 4 次聯準會停止升息後至降息之間的「後升息時代」,這段時間大多在 6 個月至 1 年,除了 2000 年科技泡沫之後陷入的全球金融市場修正,其他時期包括主要的股市和債市,都能交出正報酬成績單。

施羅德環球股債增長收息基金產品經理蔡宛庭分析,除了資金因素外,資金寬鬆時期時期經濟通常仍維持正成長,在基本面的支撐下,股債市通常都有不錯的表現,但面對市場波動劇烈,因應波動的方式便是多元布局,建議可採全球股債均衡採納的策略,並挑選納入另類投資工具的產品因應市場波動。

施羅德投信表示,今年初聯準會的鴿派發言,可說有效緩解市場流動性風險,更讓全球第 1 季全球股債市績效亮眼,目前第 2 季雖有美中貿易爭端再起,讓市場波動加劇,但觀察主要國家貨幣政策,幾乎都比去年更加寬鬆,仍有利市場經過修正後、可望再次反彈的表現。

整體而言,美中兩大市場的貨幣政策甚至於從今年至明年都更為寬鬆,再加上澳洲、南非與新興市場可望陸續啟動降息,且寬鬆程度也優於去年,在整體資金豐沛下,已經大幅減輕流動性風險的問題。

安本標準投資管理表示,如果全球主要央行採取寬鬆政策,有進一步大規模的貨幣寬鬆政策,可望讓全球經濟與企業盈餘趨於穩定,替公債收益率和風險資產提供支持。

但要注意的是,如果寬鬆政策不如預期甚至落空,屆時恐經濟陷入衰退將會逼近,建議投資人應降低投資組合中的風險等級,因此即使短期展望中,下檔風險尚未發生,仍需要更審慎的投資策略,才能駕馭當前波動升高的環境。
 


https://news.cnyes.com/news/id/4339420?utm_campaign=4339420&utm_medium=android&utm_source=App

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

2019-05-21 10:49世界日報 編譯陳韻涵╱綜合報導
  •  
  •  

 

(路透)
(路透)
 

 

 

許多人的理財觀念不佳,常以知識或資訊不足、媒體訊息混亂或興趣缺缺為藉口;理財專家兼作家賽提(RamitSethi)說,無論原因為何,多數年輕人並未挑選致富頭號捷徑:投資股票。

 

蓋洛普(Gallup)近期民調顯示,37%的35歲以下美國人在2017年到2018年間擁有股票,相較之下,61%的35歲以上受訪者在此期間擁有股票。

 

投資帳戶為賺大錢的途徑,且不用很有錢就辦得到;若選擇每月自動轉帳,許多帳戶提供者會免除開戶手續費。

 

假設平均報酬率8%,每周投資10元,五年後就有數千元;這全都來自每天不到2元的投資,而每周10元可能是搭Uber或喝星冰樂(Frappuccinos)花掉。

 

股市大起大落,但可考慮長期或早點開始投資。

 

若每周投資10元,一年後有541元,五年累積3173元,10年增至7836元。

 

若每周投資30元,一年後有1082元,五年累積6347元,10年增至1萬5672元。

 

若每周投資50元,一年後有2705元,五年累積1萬5867元,10年增至3萬9181元。

 

大多數人受限環境和理財觀念不足,可能永遠不會致富,但若正值20歲到30多歲,仍有時間大膽投資,首要之務是理解各項藉口的真義。

 

其中一個藉口是:「股票及買賣方式這麼多種,眾人意見紛飛,要暈了。」

 

賽提解讀其真意為:「我想逃避複雜。」任何新事物都令人不知所措,如節食、健身或育兒;別逃避,挑選可靠來源並開始學習。

 

另一個藉口是:「不想當買在高點的冤大頭。」賽提指出,你無法猜測股市何時漲跌,設定每月自動投資就能避免問題。

 

還有一個藉口是:「不懂股市也沒經驗,不想失去辛苦掙來的錢。」賽提表示,諷刺的是一天不投資、就會因通膨而虧錢,到70多歲才明白這一點,那就太晚了。

https://money.udn.com/money/story/12040/3823622?utm_source=ednline&utm_medium=line

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

 

康和證券投資長陳志豪

 

美股以大幅修正反應對2019年經濟成長受美中貿易糾紛影響的憂慮,Fed的即時轉向偏鴿也認證了市場的擔心,川普面對金融市場動盪,態度轉趨溫和,以美中關係的調整屬於長期戰略,貿易糾紛進入紓緩階段的可能性較大;中國近期透過降準釋放流動性、降稅減費以及各種刺激消費政策將對經濟形成支撐,2019年中國經濟硬著陸風險仍不大。展望2019年,雖然全球景氣面臨衰退,但出現斷崖式下滑造成系統性風險的機率不高。

科技發展持續改變人類生活並趨動產業成長,觀察美國科技股,雲相關成長性佳的小巨頭如Atlassian、Okta,及5G指標Xilinx等近期領先強勢創高;2019台股投資仍可布局趨勢產業,首選提供科技巨頭軍火的台積電,並留意5G、電動車/電池、多攝鏡頭/手遊散熱、無線耳機、雲端等5大相關延伸議題,以長線保護短線,慎選基期仍低、營運有成長契機的個股。

5G建設商機始於front-haul(前傳網)及AAU(有源天線),僅中國即需建設450萬座5G基地台,前傳光收發模組2,700萬個,全球傳輸需求總量將非常可觀,5G基地台建設相關可留意光通訊上游聯亞、高頻高速CCL台耀及聯茂、5G重要晶片Xilinx FPGA RF SoC ABF基板供應商景碩、5G基站散熱的泰碩、受惠華為受制而擴大市占的Ericsson在台供應商先豐、5G SDN交換器商機的智邦、5G檢測的耕興等。

雖然中國持續調降新能源車補貼,Tesla股價也表現平平,但Tesla在今年的幾個進展,包括發表Model Y、Model 3進入歐洲及中國、年中推出平價版Model 3、年底中國廠量產等,皆預告全球電動車產業在2019年仍將加速推進。除可留意Tesla、動力電池Samsung SDI及動力線束貿聯-KY等,亦可留意SiC加速導入及Power元件,如Cree、Infineon,及受惠車用Power IC排擠效應的大中、杰力等。

此外,可留意Intel新製程持續推遲、中國晶片自主、美中貿易糾紛舒緩等幾個議題。Intel 10奈米延宕,甚至傳出視為過渡產品,將直攻7奈米,期間AMD趁勢搶市勝算增加,關注策略伙伴祥碩及受惠高速傳輸介面的譜瑞-KY;美中兩強爭霸,加深中國自主晶片決心,留意PMIC技術僅次TI的矽力;美中貿易戰打亂雲端Server供應節奏,關注需求回溫後信驊、金像電的營運後勢。

(工商時報)

 

https://www.chinatimes.com/newspapers/20190210000271-260210

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

 

部落客潔媽不藏私分享5大投資密技。(今周刊提供)

 

旅行的意義是什麼?對48歲的潔媽來說,那是少女時代的夢想,是拚命工作的動力,是持續累積財富的誘因,更是中年後認識自已、探索世界的具體實踐。三年前,她果斷離職,帶著女兒勇闖十八個國家,浪跡天涯136天,圓了自己的兒時美夢。

潔媽生長在基隆小漁村,兒時家境不是太好,父母分開得早,她由奶奶一手帶大。「從小我就明白,未來人生是好是壞,都只能靠自己,沒有人能幫我。」於是閱讀成了她的心靈寄託、認識世界的起點,以及夢想的發源地。

旅遊夢想來自文學

想嘗嘗書裡的覆盆子

「十三歲時我讀了文學名著《傲慢與偏見》,書中寫到英國下午茶文化,那場景在我腦海中留下深刻印象。」她回憶,當時很多書上讀到的水果、植物在台灣都不常見,「有段文字講到覆盆子,我就想,這名字實在太特別了,好想知道這東西究竟長什麼樣子、味道如何,那時起,我就抱著去不同世界看一看的夢想。」

但萌芽的夢想,在現實的瓦礫堆中被迫忽視。潔媽高中起便半工半讀,出社會後也一直努力工作,不敢懈怠。她二十三歲結婚,二十四歲當媽,二十五歲離婚,短短幾年便把人生重要階段走完一遍。此時,夢想變得更遙遠。

成為單親媽媽的她為了給女兒足夠安全感,二十六歲便開始投資基金。「我很早就知道一切都要靠自己,所以必須存錢;離婚後,女兒的未來也要靠我,所以得更積極理財。」她自嘲,過去買股票都不會賺錢,既然如此,乾脆投資基金為,交給專業操盤人傷腦筋,自己專心工作就好。

她的基金投資代表作,靈感就是來自旅遊;「那年去義大利小旅行,發現當地人很幸福,工作不用太努力,又能享受生活,重點是商店生意還很好,每家店幾乎都大排長龍。」回國後,潔媽二話不說,買了歐洲小型基金,抱著儲蓄概念,定期定額扣款不間斷,「投資十七年,後來利差、匯差兩頭賺,出場時歐小基金報酬率超過400%。」

堅定執行投資策略

專心工作、定期定額、及時停利

潔媽的策略很簡單:廣泛布局股票型基金、堅持定期定額、累積足夠獲利後再轉進防禦型資產。她從全球股票型基金到陸股ETF都有涉獵,最高紀錄一個月扣款十六檔基金。策略擬定好,潔媽就只管工作、定期定額投資。

「以前把基金當定存在儲蓄,後來發現股市有起有落,若不及時停利,最後就是紙上富貴;多年前修正操作,工作再忙也會定期檢視,獲利到達滿足點後,就會先出場,再繼續扣款。」

一八年上半年,她有感於市場維持高檔已一段時間,基金獲利也達自設停利點、約一成左右,便決定出場,恰巧避開了十月全球大修正。「目前手上股票部位只剩下陸股ETF,其他都是固定收益型基金,平均殖利率約5%,配息金額足夠每月開銷;儘管全球經濟明顯趨緩,現階段手上現金及儲蓄險比例已提高至六成五,但每月仍會持續投入,隨時參與並把握市場機會。」

潔媽認為,自己能夠靠理財圓夢,最大優勢在持續力夠強、風險意識高;「我盡量不買單一國家基金,只買區域型;一二年起,增加債券投資部位,為了避開『常拿本金出來配息』的基金,所以每種債券類型都會先買個二、三檔,之後再比較配息金額,及配息後淨值走勢,篩選出最適合自己的基金,這樣才能天長地久。」

近二十年的基金投資長跑,給了潔媽離開職場尋夢的勇氣。「一四年開始,身體狀況大不如前,加上身邊友人驟逝,讓我驚覺,母女的緣分也就是這一世,與女兒相約退休後共遊歐亞大陸的決定,有時間及體力上的急迫性,有時衝動念頭一過,一切可能也就過了。」

潔媽最大的夢想,是搭著火車及渡輪探訪歐亞大陸,不錯過路上任何風景;三年前她遞出辭呈,花了四個多月時間,為人生交出一張圓夢成績單。

旅程中的點滴,讓潔媽的生命更豐富,現在她想圓第二個夢:寫作、出書。能夠這樣率性而為,不為五斗米折腰,她感謝以前的她這麼拚命工作、努力理財,現在才能這樣任性做自己。

※更多精彩內容,請參閱最新一期《今周刊》第1154期

(中時電子報)

文章來源:今周刊

https://www.chinatimes.com/realtimenews/20190209000019-260410

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

 

台灣人最大夢想:及早退休。(資料照)

 

猜猜看,台灣人現在擁有夢想的比率是多少,1%、50%、100%……?

迎接2019金豬年前夕,《今周刊》委託波仕特線上市調針對「夢想」展開問卷調查。這份全台最新的台灣人夢想大調查,揭曉了答案:75%!

這份問卷同時詢問那四分之一的受訪者,何以現在沒有夢想?除了「生活太忙碌,沒時間思考夢想」、「還沒找到人生目標」是最主要原因,有些夢想需要經濟基礎支持,所以「財務狀況欠佳」成了第三名。

台灣人最大夢想:及早退休

本調查顯示,台灣人現在最想達成的夢想依序為「及早享受退休生活」、「環遊世界」和「成為億萬富翁」。

有意思的是,本刊在九年前也曾針對同樣題目進行問卷調查,當時獲選前三名的夢想竟和今年如出一轍,只有一、三名的順序互換:9年來,台灣人的夢想首選從「成為億萬富翁」,變成「及早享受退休生活」。

另外值得注意的是,今年不少人夢想著「擁有自己的房子」,以14%、第四高的支持度緊追其後。

儘管通往夢想的過程中有阻礙,卻有六成的人表達願意堅持夢想;調查發現,自認夢想「能實現」,甚至強烈表達「一定能實現」者約占4成,約5成的人認為「或許會實現」,剩下一成的人則認為「不太可能實現」。

本刊獨家專訪《富比世》雜誌、《紐約時報》等全球知名媒體報導、有「阿拉丁神燈真人版」之稱的國際圓夢大師辛姆斯,教你三步驟「無痛圓夢」!

夢想行動第一步 別說不可能

圓夢首部曲,正是轉念。首先,「拋開『我不可能』的想法,改問『為何不行』。」

31歲的高雄人、悍草訓練總教官林浩群,家境並不富裕,他半年前還「無家可歸」、鋪瑜伽墊在工作室地板一睡就是四個月,卻在去年10月,順利在台中買下一間實坪約30坪、總價約780萬元的房子。

兩年來,他前前後後看了50間房,曾因都沒找到滿意的,一度想放棄。但看著天花板下了決心:「我一定要有一個自己的地方!」

三個月後,他終於遇見心目中理想的房子。

夢想行動第二步 想要,就要行動

轉念是夢想的源頭,圓夢二部曲,則是行動。

「很多人想很多、做很少。」辛姆斯強調,好好計畫,然後要去行動,不要計畫完就不動,「去發現自己有哪些不足之處,然後把這些缺口補起來。」

律州聯合法律事務所家事部門律師紀培琇,就透過至少三次關鍵行動,才圓了自己的律師夢。

讀北一女時就嚮往能有憑有據地清楚表達思緒,而不是比大聲,夢想著未來能成為條理分明又能幫助別人的專業律師。

她當時除了參加儀隊,高三時又開始在假日兼差當平面模特兒,過多外務影響了課業,聯考數學竟掛蛋,最後考進台北大學社工系。

側面進擊 朝目標迂迴邁進

未能如願進入第一志願的法律系,她的實際行動是大二時主動轉到法律系就讀,希望透過參與政策制定、修法,有機會從源頭制度面幫助更多人。

她2003年畢業後,持續準備國家考試,隔年到台北地方法院家事法庭擔任法官助理,從負責的整理書狀中,學習掌握法律爭點等實務經驗。

其實,紀培琇2005年就成功考上律師,但當時還不到30歲的她意識到自己的不足,決定繼續在法官助理的位置累積。沒想到這一待,就是10年。

其實沉澱和等待也是一種行動,紀培琇這階段的行動是「更認識自己」。

夢想行動第三步 一點一滴累積成果

夢想要成真,還有最後第三部曲:累積。

辛姆斯強調,哪怕每天只比前一天多學了1%,也是一種成功,當你達成一個又一個小目標,會發現你的目標越來越大,也越來越靠近夢想,背後就是累積的威力,「你該怕的不是失敗、賠錢跟丟臉,你該怕的是一個月後的自己跟現在毫無差別。」

現年51歲的陳俊男,原本是位身手矯健的飛行傘、溯溪等極限運動教練。四年前,他因為一場意外,被醫師宣判半身癱瘓,爾後的人生,始終難以拼回原狀。

他曾經歷了近大半年的低潮,幾乎沒有任何進度。他不諱言直到屏東社會處來訪視,一切才有了轉變。進到復健中心的他,一點一滴的進展,是他用一次次的練習和累積換來的。

放下過去 只想現在該做什麼

受傷後第一次能順利蹲下又起身,已是傷後兩年;一開始,兩手各拿一支四角拐杖的他無法做事,接著慢慢進展到只需要靠一支拐杖。

新的一年,重新盤點自己。只要願意想像,再搭配行動方案持續累積,實現夢想的美好不再遙不可及。

小事大威力,嘗新是圓夢的起點—獨家專訪真人版阿拉丁神燈

不論你現在有沒有夢想,都該跟著有「阿拉丁神燈真人版」之稱的國際圓夢大師、藍魚(Bluefish)創辦人辛姆斯(Steve Sims),從別過著一成不變的生活開始,讓自己離夢想更近!

他認為,每當嘗試新事物,這種行為會慢慢轉變你的腦袋,並悄悄訓練自己的心智習慣改變,甚至開始問自己:「OK,那接下來我還能做些什麼?」直到一步步抵達夢想。

「只要在自己的人生、自己的世界裡開始做些不一樣的事,這世界上任何事情都有可能不同!」

※更多精彩內容,請參閱最新一期《今周刊》第1154期

(中時電子報)

 

https://www.chinatimes.com/realtimenews/20190210000011-260410

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

2019-02-06 09:00聯合報 記者沈婉玉/報導
  •  

 

小資族可趁過年思考如何更有效且穩健的運用年終獎金。圖/聯合報系資料照片
小資族可趁過年思考如何更有效且穩健的運用年終獎金。圖/聯合報系資料照片
 

 

每年春節前,公司總會發出年終犒賞員工,若加上平常儲蓄,一年下來,小資夫妻多少都能掙個幾十萬元;畢竟年終獎金是辛苦一年的成果,與平常省吃儉用的辛苦錢,都是得來不易的一筆錢,但投資千萬不要道聽塗說,不如趁年節放假做足功課,尤其今年不確定因素太多,更需慎重投資。

 

凱基銀行財富管理處資協理張冠雄表示,2018年市場波動較過去兩年大,預期很多導致市場波動的因素,會延至2019年持續發生影響。

資產配置靈活調整 做好風險控管

去年全球股市都出現一波多頭,但到了去年底行情開始走下坡,今年投資也一樣,千萬不可有天天過年的想法。

一銀理財主管指出,今年美中貿易戰、聯準會升息及川普施政風格等去年的投資變數仍將延續,加上全球總體經濟及獲利前景不確定因素,市場波動提高,資金板塊移動更加迅速。

為因應全球經濟及企業獲利成長預期將放緩,以及隨著美國利率接近中性水平,聯準會升息步調可能放慢,美元大幅上揚機率降低,一銀主管認為,今年資產配置要靈活調整,並做好資金及風險控管。

 

聯準會升息步調可能放慢,美元大幅上揚機率降低,一銀主管認為,今年資產配置要靈活調...
聯準會升息步調可能放慢,美元大幅上揚機率降低,一銀主管認為,今年資產配置要靈活調整,並做好資金及風險控管。(路透)
 

 

 

積極投資 押寶貿易衝突受惠題材

如果手上累積一筆投資基金,一銀理財主管建議,今年以全球股票型基金與全球債券型基金為核心配置,再適度納入新興市場債券型基金,或布局避險資產(平衡型/全球複合債)度過震盪期,以降低景氣轉變時可能造成資產波動的風險。

積極投資人則可適時布局具潛力之資產,如美股、生技、科技及能源,或因美中貿易衝突而受惠轉單效應地區,如東協股市,採波段操作,以增加整體報酬率。

兆豐理財主管則建議,投資以「穩中求益」方向,可選擇醫療健護產業及人工智慧應用產業等防禦型類股及具未來性產業為主,可透過定時定額分批買進;波動低且投資期間確定的目標到期債券投資也是讓資金穩健增值的好選擇。

積極投資人可適時布局因美中貿易衝突而受惠轉單效應地區,增加整體報酬率。圖/聯合報...
積極投資人可適時布局因美中貿易衝突而受惠轉單效應地區,增加整體報酬率。圖/聯合報系資料照片
 

 

保守投資 可選外幣定存「穩中求益」

至於投資性格保守的小資夫妻,凱基銀行建議可選擇先將部分資金放進外幣高利定存專案,待外幣定存到期,觀察外在投資環境是否愈趨明朗,再來決定如何調整保守性資產及風險性資產的佔比。投資屬性愈保守的客戶,外幣定存的比重就要愈高。

國泰證券則建議小資族,可透過定期定額買股長期投資,不僅能大幅降低投資風險,更是穩健增長資產規模的投資方式之一。

國泰證券認為,2019年以美股為首的成熟市場,恐出現經濟成長趨緩的現象,預計延續2018年底弱勢行情走勢可能性高。國際間存在著不確定的政經因素還有中美貿易戰及英國脫歐等議題,皆持續牽動國際市場的投資神經。

由於國際股市波動大,國泰證券認為,美股可能忽漲忽跌,短線風險仍高,將拉高投資介入時間判斷的難度,但投資人可定期定額布局台灣50成分股,或涵蓋中港台與連結AI領域的ETF,做為長期投資選擇。


銀行推外幣高利定存,鼓勵客戶分批逢低布局。圖/聯合報系資料照片
銀行推外幣高利定存,鼓勵客戶分批逢低布局。圖/聯合報系資料照片
 

 

 

紀律投資 利用母子基金投資法

張冠雄認為,2019年小資族投資首重風險控管,不要好高騖遠,追求短線獲利,此時投資應重視防禦及價值型選股。資產配置要留意保留一定的流動性與固定收益,切記重點不在追求短線速利,而在降低投資組合的波動風險。

考量2019年的投資決策急躁不得,凱基銀行推出「智慧鎖利基金」投資商品,建議小資族可善用「母子基金投資法」來進行紀律投資,利用系統克服面對投資時的人性弱點,有效率地進行長線布局投資。

有別於看準行情將資金一次性投入基金的「單筆」操作,以及每月固定將資金分批投入一檔基金投資,靜待市價高於總平均投資成本時贖回,母子基金投資法是先設定一檔穩定收益的母基金,例如債券型或平衡型基金;接著再設定子基金,現階段可考慮長線布局因美中貿易大戰而供應鏈挪移的受惠區域,如部分東協及南亞國家、北美及部分拉丁美洲國家、台灣、日本等股票型基金。

之後系統將自動從母基金定期定額扣款轉到子基金,逐步累積子基金單位數,一旦子基金報酬率達到投資人所設定的停利點,系統會自動贖回部位轉回母基金。母子基金之間的轉換,凱基銀行不會收取手續費。

凱基銀行推出「智慧鎖利基金」投資商品,建議小資族可善用「母子基金投資法」來進行紀...
凱基銀行推出「智慧鎖利基金」投資商品,建議小資族可善用「母子基金投資法」來進行紀律投資。圖/聯合報系資料照片
 

 

https://udn.com/news/story/7239/3619531

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

2019-02-03 00:38聯合報 摩根投信環球市場策略師林雅慧
  •  

摩根投信環球市場策略師林雅慧。圖/摩根投信提供
摩根投信環球市場策略師林雅慧。圖/摩根投信提供
 

揮別狗年投資市場紛擾不斷,展望金豬年,受惠全球景氣持續穩健增長,風險性資產仍有表現空間,股票及債券宜多元配置。不過,由於景氣衰退之際往往連動股市調整,建議投資人應逐漸開始為景氣轉折做好準備,不妨以「晴天備傘」的態度來彈性因應。

美國經濟引擎維持熱轉,並持續擔當全球經濟火車頭重任,預期未來十二到十八個月美國經濟可望維持穩健增長,發生衰退風險仍低,因此風險性資產,像是股票、公司債和新興債等,仍有表現機會,投資人仍應持續善用當前經濟成長環境,並採取「有花堪折直須折」的投資態度。

然而,隨美國進入景氣循環成熟期,預示未來經濟增長減速恐怕難以避免,儘管預料下波衰退幅度將較為和緩,股市波動幅度料不至於如金融海嘯期間般劇烈,投資人毋須以因應「世界末日」規格備戰;但由於景氣衰退往往連動股市調整,投資人當前應該居安思危,正視可能的景氣轉折,並逐步調整資產配置為下一個景氣循環轉折做準備。

展望金豬年,全球貨幣政策恐將進一步分歧,不同於美國利率持續正常化,中國大陸貨幣政策可能更趨寬鬆,歐洲與日本央行則採靜觀其變。美中貿易局勢不確定,將促使企業重新思考長期的供應鏈策略。另外,中東的地緣政治與歐洲境內的政局,亦可能成為市場波動的來源。

金豬年預期將是波動加劇、資產報酬率變化更大的一年,市場恐踩著「前進兩步退後一步」的探戈舞步向前行,資產價格起伏不定,不僅考驗投資人心臟承受力,亦可能拖累預期的投資報酬率,故投資人應以更謹慎的態度來因應,除了定期檢視投資組合 ,並保持彈性靈活,視情況將資產配置調整成更加均衡、甚至側重防禦的投資組合配置。

避免負面結果為人之常情,投資人面對市場可能性的直覺反應,也往往傾向逃避,而非選擇正面應戰。但若採取消極不投資的態度因應,反而恐錯失資產資本增值的契機,無法達成長線投資目標,此時若能採取多重資產策略,不僅能在現階段震盪走勢中強化下檔保護,堅定持續投資,亦能參與未來的漲升行情。

https://udn.com/news/story/7238/3629625

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

 

證交所表示,由京城商銀募集發行之「樂富一號不動產投資信託基金」REITs,將於明(5)日掛牌上市,為今年來第2檔掛牌上市的REITs(第一檔為6月掛牌之「圓滿一號」),其發行總額達105.8億元,為近10年掛牌規模最大之REITs,我國REITs市場在該檔基金加入後,將更進一步擴大市場廣度與深度,促進資本市場發展。

證交所表示,「樂富一號不動產投資信託基金」初始投資標的為台茂購物中心(1~4F)、大都市國際中心部分樓層和國內外上市REITs。台茂購物中心為為於桃園市之大型百貨、購物中心,而大都市國際中心位於羅斯福路、和平西路,捷運古亭站九號出口旁,為交通便捷之辦公大樓。

樂富一號不動產投資信託基金為首檔將國內外REITs列為初始投資標的之REITs,可增加整體資產組合分散性和提升租金收益。不動產管理機構是晶華公寓大廈管理維護公司,為國內上市公司晶華國際酒店之子公司。

證交所強調,推動多元化產品上市,除持續推動REITs掛牌外,明(108)年4月底又將有新金融商品ETN加入市場,期能吸引資金挹注台股,進而活絡資本市場,提供我國投資人更多元投資選擇。

(工商 )

https://www.chinatimes.com/realtimenews/20181204003952-260410

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

 

2018-11-30 01:54經濟日報 記者夏淑賢陳美君/台北報導
  •  

睽違13年首檔規模破百億的不動產投資信託基金(REITs)樂富1號,昨(29)日宣告募資額滿,預定下周三(12月5日)正式掛牌上市,由於樂富1號投資標的前景看好,且為國內可轉投資其他國內外上市REITs的唯一一檔REITs,因此除了吸引富邦、永豐、中信三大金控參與承銷與投資,公股龍頭兆豐銀行也罕見參與投資。

土地銀行昨(29)日也宣布,受託經管國泰一號不動產投資信託基金辦理台北中華大樓都更案已核定實施,此為國內不動產投資信託基金(REITs)實施都市更新的首例。

土銀表示,中華大樓都更後,將規劃成地下五層、地上28層商業大樓,預計明(2019)年1月底前完成舊大樓拆除,2022年底前完工。據了解,新大樓完工後,將引進日本西鐵集團旗下的飯店品牌「Solaria」,成為擁有300間客房的「Solaria西鐵飯店─台北西門」旅館,預計在2023年夏天開幕,不僅為西門商圈的新地標,也能有效提升租金收入。

樂富1號於上周末開始公告募集,不少上市櫃公司、機構法人與金融業有興趣認購,因此預定總規模105億元,至昨天初始投資人已經認購額滿,包括永豐、富邦與中信三大金控參與承銷。

https://udn.com/news/story/7239/3509938

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

全球股市波動加劇,REITs近期表現卻逆勢上揚,根據美國NAREIT的研究,當美國Baa公司債的殖利率與REITs 的利差小於100bps 甚至30bps以內,代表REITs的估值偏低,則往後下一個年度REITs的平均報酬率約11%~12%,目前兩者利差約85bps,是進場布局最好時機。台新北美收益基金經理人李文孝指出,REITs第三季財報表現優於預期,獲利成長速度甚至高過之前幾季,目前REITs折價幅度仍有12%,未來仍有大幅度成長空間。

美國NAREIT研究指出從美國Baa公司債與REITs之間的利差可以觀察出REITs的投資價值,當利差差距小於平均值的130基點時,都是投資REITs的機會。台新北美收益基金經理人李文孝進一步分析,從總經角度來看,美國經濟表現仍然優於其他地區,就業穩健有利於住宅與商辦REITs、消費力強有力於零售REITs、生產力高有利於工業REITs;此外,觀察第三季財報,大多數REITs企業表現優於預期,2018整體的預估獲利加速上調至4.8%,而2019年更是加速至5.1%,與其他開始保守的成長性類股相比,REITs展望相對樂觀正向。

(工商時報)

原文網址:https://www.chinatimes.com/newspapers/20181130000539-260210

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

國內REITs與都更案的首度結合,將由國泰攜手土銀打頭陣。土銀29日宣布,由土銀代管的REITs「國泰一號」持有、屋齡已近40年的「台北中華大樓」將進行都更,都更期間為期四年,這也將是國內都更首度與REITs結合。

該案由於打頭陣,因此具有高度指標意義。土銀指出,台北中華大樓因屋齡老舊,在結構上也不符內政部78年公布的耐震標準,為顧及公共安全,早在103年3月5日召開受益人會議就決議通過辦理都更,並由該基金的不動產管理機構國泰建經公司來擔任實施者。

如今,在本月27日已取得台北市政府都市更新事業計畫核定函,因而成為國內REITs實施都更的首例。

據指出,「國泰一號」REITs的年化報酬率原本為4.38%,此次由於要進行中華大樓都更案,且為期四年,土銀指出,報酬率會略為減少;包括喜來登大飯店也是「國泰一號」REITs旗下物業,另外還有西門大樓,也與此次都更標的中華大樓同樣位於西門町。

土銀指出,為了顧及受益人要有一定的收益,因此不可能同一時間都更同一基金內的其他大樓。土銀表示,該REITs已透過公開方式遴選都更規劃顧問、設計建築師、營建管理顧問及營造廠商等專業團隊。

考量該大樓坐落於台北市西門商業區,近年來西門町已成為國外旅客的觀光必遊景點,該地區亦為飯店旅館業競逐設立之地,西門町商圈及鄰近區域觀光及零售熱絡,可說區位立地條件優越,因此,都更規劃為零售商場及旅館飯店等業種的組合方式,等四年都更完成之後,應可明顯提高新大樓的租金收益。

目前依照北市府容積獎勵所核准建築總量體,該大樓的都更未來將為地下五層、地上28層的商業大樓,預計明年1月底前完成舊大樓拆除,111年底前新大樓便可完工,都更期間土銀身為該基金受託管理者,將持續監督控管新大樓工程進行。

(工商時報)

原文網址:https://www.chinatimes.com/newspapers/20181130000359-260210

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

再好10年vs.樂觀180天 選後房市多空?關鍵1變數

2018/11/25 15:49 東森財經新聞

▲房市到底會不會回溫呢?(圖/google map)

 

九合一選舉結果出爐,這兩個月全民壟罩在選舉氣氛中,而房市也是悶了幾個月,選前大多數的人皆認為,房市會回溫但幅度多少不能確認,但全國商總理事長賴正鎰今(25)日說,過去兩三個星期來看房卻不敢下訂的準購屋者,昨晚與今早都開始回到案場下訂,選後氛圍明顯變化,復甦的房地產可望加速上揚,可以再好10年。

 

根據《經濟日報》報導,賴正鎰認為,藍綠應該回到台灣經濟面,共同拚經濟,首購族會大舉出籠,且連大戶房型也會開始增加成交機會,賴正鎰認為,房地產在去年底落底後,今年已經呈現U型反轉,且選後藍營執政縣市大增,且都以拼經濟為主軸,加上明年起肥咖條款生效,資金回流台灣,只要政府利用這些資金來投資箭射、擴大內需,他相信明年房市會加速翻轉,股市將輕鬆回萬點,且房市也會回到十年前。

 

▲財政部將「青年安心成家購屋優惠貸款」,延長兩年到109年底。(圖/google map)

 

財政部日前又決定將「青年安心成家購屋優惠貸款」,延長兩年到109年底,來減輕國民買房負擔,落實居住正義的成效,青年安心成家分待利率首年最低為1.44%,比五大銀行新承房貸利率1.62%低,首購青年應該要把握機會。

 

不過住展房屋網企研室提醒,選後雖然房市會回溫、環境好轉,但並不會持續太久的時間,因為明年下半年,各政黨就會開始為了2020的總統大選做準備,屆時會有一波選舉干擾來襲,因此業者大概只會有半年的黃金期。

 

看更多

 

 

九合一選舉落幕,國民黨以15席次獲得壓倒性勝利,法人昨(24)日表示,各地百里侯政見領軍,所連結的策略性發展產業,可望躍居為台股明天開盤的勝選概念股。

 

23日為九合一選舉前最後交易日,在市場觀望氣氛濃厚下,指數震盪走跌,一度失守9700點關卡;傳統產業與金融類股同步走弱,影響大盤表現。

 

據《經濟日報》報導,選舉前投資人退場觀望,台股能量不足,法人則預估,選舉之後台股不確定因素排除,台股明日開盤,能量將回復,資金也可望回籠,投資人若想中長期抱股,應回歸市場基本面,建議選擇相關概念股,長線獲利看好的個股。

 

▲法人則預估,台股明日開盤,能量將回復,資金也可望回籠。(圖/東森新聞資料畫面)

 

據報導,台新投顧副總經理黃文清表示,觀察歷來地方選舉對台股影響,選後普遍有不確性因素消弭的短暫慶祝行情;選舉落幕後,因政策走向已定,盤勢改由特定受惠族群表現,因此當選人相關政見所連動的受惠股,將成為盤面焦點。

 

多位候選人皆提出都更政見,將民眾居住品質為優先考量。另外,綠能、城市建設、高科技、樂齡照護等,也是主要的政見之一,相關概念股也是可觀注題材。

 

此次選舉由在野的國民黨贏回多數席次,而候選人的政策主軸幾乎都圍繞在智慧城市、交通、都更、環保等議題,因此各股如皇翔、華固、台泥、中工等可望留意。而智慧城市部分,則可留意括物聯網、5G、以及安全監控等相關產業族群與個股,可以留意股價走勢,例如啟碁、中磊、瑞祺電通、晶睿。

 

據報導,法人強調,勝選概念股可望成為股市關注的新標的,短線有機會隨著勝選上演慶祝行情,相關政見未來仍待追蹤考核,確認執行成效,才可望確立中長線股價的表現空間。

原文網址:https://fnc.ebc.net.tw/FncNews/Content/60629

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

2018/11/25 10:38 鉅亨網記者陳慧菱 台北

全球股市在經歷 10 月份大跌修正後,至今仍餘震頻仍。凱基銀行提醒投資人,到年底前,還有四大投資風險,包括:美中貿易戰、英國脫歐談判、義大利預算案、Fed 第四季利率會議結果;但也有三大投資機會,看好美股、美元、固定收益債。

回顧今年前三季,市場出現顯著波動,重大事件包括今年初開始實施的美國減稅政策效應顯現,推升美股創下歷史新高,以及中美貿易爭端進入白熱化階段、美國升息趨勢導致新興市場國家股、匯、債市均產生明顯下跌等狀況。

凱基銀行資深協理張冠雄表示,10 月份急跌後,目前美股醞釀著短線跌深反彈之氣氛,惟提醒投資人近期需留意以下四大變數:一、11 月底 G20 峰會,川習二人將針對美中貿易進行首次兩國元首會談;二、英國脫歐談判結果;三、義大利預算案是否出現轉圜;四、美國聯準會 (Fed) 第四季利率會議。以上四個事件的發展,將左右全球金融市場的後續表現。

不過,張冠雄也表示,考量美股歷經此番股災本益比已經過適當修正,本益比已屬合理,根據摩根大通預估,美股 (以標普 500 指數為例) 目前本益比約為 15.5 倍,低於過去 25 年的平均水準 (16.1 倍) 之下,評價面已屬合理,故在 10 月急跌後,可望於年底前出現一波反彈行情。建議可以關注通信服務、科技、必需消費、非必需消費、生技健護及能源等相關類股。

此外,美元指數於今年第四季後半段仍看漲,後續觀察能否力守 94 點整數心裡關卡並再度攻堅,建議可將短線資金配置於利率較高的外幣優惠定存方案,兼顧外幣保本及利息收入。

同時,看好美國高收益債券基金亦相對有支撐,次順位金融債與房地產收益證券基金在美國信用循環尚未惡化前,仍受市場青睞,皆為現階段可考慮慮使用之資產配置工具。

原文網址:https://fnc.ebc.net.tw/FncNews/Content/60615

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

10月在國際市場雜音頻傳、市場獲利了結氣氛濃厚下,多數資產回檔修正,富時全球不動產指數亦回測年初低點,不過隨著市場不確定性一一解除,且市場預估美債殖利率上行風險有限,加上企業財報表現不俗下,使得REITs表現逐漸回溫。

投信法人表示,全球景氣仍未轉差,對於不動產需求仍具支撐,加上利率風險相對有限下,對於REITs後市表現仍不看淡,惟不動產市場在不同市況下,都會產生區域、類股的快速輪動,因此建議投資人布局REITs時不妨以全球型REITs基金來介入,降低單一區域投資風險。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,摩根大通預估,2019年空置率在需求強勁的支撐下料將維持穩定,有助於REITs和不動產類股反彈動能,惟操作上仍須留意主要央行利率政策動向、國際經貿情勢發展等等。

(工商 )

原文網址:https://www.chinatimes.com/realtimenews/20181122003971-260410

顏明輝_美商ERA 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

1 2

您尚未登入,將以訪客身份留言。亦可以上方服務帳號登入留言

請輸入暱稱 ( 最多顯示 6 個中文字元 )

請輸入標題 ( 最多顯示 9 個中文字元 )

請輸入內容 ( 最多 140 個中文字元 )

請輸入左方認證碼:

看不懂,換張圖

請輸入驗證碼