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Jana Randow

【彭博】-- 據國際清算銀行(BIS),氣候變化有可能引起「綠天鵝」事件,進而觸發系統性金融危機,除非當局採取應對措施防範這些風險。

總部巴塞爾、經常被形容為中央銀行之中央銀行的這家機構的官員們,借用納西姆·尼古拉斯·塔勒布提出的「黑天鵝」概念,提出了綠天鵝(green swan)的說法,來描述超出常規預期範圍、且具有廣泛或極端影響的不良事件。

綠天鵝或‘氣候黑天鵝’具有典型黑天鵝的許多特征,」包括BIS副總經理Luiz Pereira da Silva在內的作者們表示。「傳統的風險管理方法包括利用歷史數據進行推演且假設正態分布,這對評估未來的氣候相關風險基本上沒有用處。」

他們寫道,綠天鵝不同於黑天鵝,因為有一些確定性的是,氣候變化的風險有一天會成真,可能會比金融危機給人類造成更大危害,具有引發更為複雜和不可預測連鎖反應的危險。

這本專著發表之際,正值全球經歷了有記錄以來最溫暖的十年之後,它與越來越多的央行有關的分析一樣,呼籲當局更好地準備氣候變化可能引發的與金融相關的風險。

法國央行行長Francois Villeroy de Galhau在這本書的前言中指出,「為了順利駛過這些驚濤駭浪,採用更為整體性的思維至關重要。」

嚴酷現實

他們的分析重申了經常提出的論點,即僅靠中央銀行無法提供所需的解決方案,但是也承認氣候變化可能將這些機構帶入未知水域,這時傳統模型幾乎無法告訴他們所面臨危機的範圍,必須謹慎決策予以應對。

如果他們坐著不動,等待其他政府機構採取行動,他們可能會面臨無法履行自己使命的真正風險,」他們表示。

許多央行已經做出了努力,他們通過壓力測試來監測與氣候相關的風險,將環境、社會和治理準則納入養老基金,或與銀行合作披露碳密集的風險敞口,以評估潛在金融穩定風險。Villeroy說,但這些還遠遠不夠。

「最嚴酷的現實是我們都在輸掉應對氣候變化的鬥爭,」Villeroy說。他支持歐洲央行可能在即將到來的戰略評估中進行討論的兩個解決方案:將氣候變化納入所有的經濟和預測模型,並全面改革抵押框架以反映與氣候相關的風險。

如果各中央銀行要在氣候變化時代保持金融和價格穩定,那麼幫助調動所有需要的力量來贏得這場戰鬥,將符合他們的利益,」他寫道。

原文標題‘Green Swan’ Event Could Trigger Global Crisis, BIS Warns

(新增小標「嚴酷現實」之後內容)

欲聯繫記者請洽:Jana Randow Frankfurt jrandow@bloomberg.net

欲聯繫英文編輯請洽:Fergal O'Brien fobrien@bloomberg.net, Craig Stirling、Zoe Schneeweiss

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2020-01-17 15:08

瑞典央行嚴然「礦坑裡的金絲雀」是指什麼呢?央行在臉書開講,指有早期預警的意味(記者陳梅英攝)

〔記者陳梅英/台北報導〕瑞典央行於2019年12月19日宣布,將政策利率(附買回利率(repo rate))從-0.25%調升至零,終結了實施將近5年的負利率政策(negative interest rate policy),成為近年來全球第1個結束負利率政策的國家,當時《金融時報》指出,瑞典央行儼然是「貨幣礦坑裡的金絲雀」(canary in the monetary coal mine),而「貨幣礦坑裡的金絲雀」到底指的是什麼?

中央銀行說,一般而言,「礦坑裡的金絲雀」隱含了領先指標的概念,亦有早期預警的意味。

由於金絲雀對有毒氣體極為敏感,故礦工會帶金絲雀至礦坑,用來偵測天然氣是否外洩,當金絲雀出現異狀時,礦工即可以此充作警訊,藉以提早撤出礦坑以保全性命。

回顧2009年7月~2010年9月這段期間,瑞典央行曾將該行的存款利率調降至-0.25%,成為全球金融危機後,全球第一家向商業銀行存款收取利率的央行;而2015年2月,瑞典央行宣布將該行的附買回利率由零降至-0.1%(之後曾一度降至-0.5%,後又升至-0.25%),成為全球首家將附買回利率降至負值的央行。

《金融時報》說,多年來,瑞典央行儼然是「貨幣礦坑裡的金絲雀」(canary in the monetary coal mine);指的就是瑞典央行退出負利率政策,反映了其對負利率可能產生不良副作用的疑慮增加。

央行表示,這並非外界首次以「礦坑裡的金絲雀」形容貨幣金融或經濟情勢。

Fed最近1次啟動升息循環時,吸引資金由新興市場流回美國,除使美元走強外,亦使新興市場面臨匯價重貶及外債償債壓力遽增等問題。對此,哈佛大學經濟學家Kenneth Rogoff便曾以「金融礦坑裡的金絲雀」(canary in the financial coal mine)質疑阿根廷與土耳其所面臨的危機,是否為美國政策利率持續正常化之下,全球債務市場脆弱性加劇的早期預警。

此外,《巴隆周刊亞洲版》(Barron's Asia)專欄作家William Pesek曾以「全球貿易礦坑的金絲雀」(canary in the global trade coal mine)來形容新加坡;他指出,經濟開放、易隨國際情勢變化的新加坡,能率先嗅出大環境所彌漫的毒氣,其一連串經濟數據可充當全球經濟的領先指標。

附帶一提的是,澳洲常被比擬為「中國大陸經濟礦坑裡的金絲雀」,因澳洲的煤礦、鐵礦及液化天然氣的出口,有將近40%出口至中國大陸,藉由澳洲能源相關產業出口的變化,便可預知中國大陸經濟情勢的發展。近來,澳洲發生連月的叢林大火,已燒掉逾1個南韓的面積,這或許是「氣候變遷礦坑裡的金絲雀」,世人應積極因應氣候變遷的風險。

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3043443

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北京新浪網 (2019-12-31 16:37)

新浪財經訊 12月31日,「2020擁抱未來——丁祖昱評樓市年度發佈會」在上海新靜安體育中心舉行。

  易居企業集團CEO丁祖昱稱,人口需求的變化是房地產面臨的最大挑戰。

  按照目前的總和生育率1.4%來計算,未來十年出生人口大概在1.2億,比過去十年減少了4000萬。2020年出生人口將降到1100萬以下,總人口會在2023年達到峰值,大概在14.03億人口。說減4000萬可能還是一個保守數字,因為是按照今天的總和生育率來計算的,這是第一個挑戰。

  第二個挑戰結婚人數將減少3400萬對。有的時候生孩子確實是剛需,很多時候孩子生了之後總想買一套房,屬於這三口之家的房。但是結婚在過去的十年當中實際上是更大的一個剛需,很多時候所謂的丈母娘效應促成了大多數年輕人結婚之後買房或者結婚之前買房是最大的誘因。但是現在突然發現大家都不結婚了,下一個十年結婚人口將下降近30%,所以沒人結婚了,丈母娘效應可能也會銳減,這對中國房地產來說也是一個巨大的壓力。當然換個角度說,如果未來不是因丈母娘效應而買房,兩個人單過也可以買房,這當中機遇在哪裡呢?就是未來的戶數會更多,戶均的人數會更少,因為不結婚,所以戶數會更多,戶均人數會更少,這是一個機遇。

  購房主力人口將減少多少呢?我們測算了一下,未來十年將比過去十年減少6000萬,主要是按照年齡結構來算未來的購房人數。到2030年60歲以上人口將達到3.6億人,會比現在增加1.1億人,50歲-60歲增加585萬人,20-40歲要下降6400萬人,但是20-40歲在過去十年中是購房的主力人群,這個主力人群下降很多,40-50歲會升300萬人,我們當他還是購房人群,50-60歲之間有一小部分是購房人群,所以總的來說購房主力人口減少6100萬,20歲以下暫時不考慮。

https://news.sina.com.tw/article/20191231/33864402.html

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2019-08-17 18:21經濟日報 記者湯淑君╱即時報導
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美中貿易衝突升高和美債殖利率曲線反轉加深衰退憂慮,讓股市投資人8月憂心忡忡,以致本月來美股道瓊、標普500和那斯達克三大指數跌幅都超過3%,是今年最糟的上半月表現。

眾人目光聚焦美中貿易戰之際,另有一些總體經濟風險正在形成,卻被市場低估。這些所謂的「灰天鵝」事件發生機率比美中貿易戰低,但單獨或合起來仍可能在市場興風作浪,投資人不得不防。以下是財經新聞網站MarketWatch點出年底前可能來襲的十大「灰天鵝」事件:

1. 英國無協議脫歐:

10月31日是英國與歐盟達成循序脫歐協議的最後期限,新任首相強森已表明願意承擔無協議脫歐後果。英國預算責任局(OBR)估計,無協議脫歐可能把英國推入經濟衰退。歐洲經濟也將受新貿易障礙和不確定性拖累。

2. 汽車關稅:

美國總統川普的政府5月17日宣布,已裁定進口的汽車與零件構成國安風險,為美國對歐洲和日本進口車加徵關稅鋪路,但暫緩六個月實施,若期間未能談成協議,川普將考慮是否付諸行動。

3. 歐美貿易衝突:

更廣泛的歐美貿易衝突山雨欲來。去年歐洲銷美的鋼、鋁分別被加課25%和10%關稅,歐盟也以25%的鋼品關稅還擊。川普政府最近提議對歐洲飛機大廠空中巴士課徵關稅,歐洲可望把報復矛頭對準美國波音公司。

4. 香港「反送中」抗議潮:

香港與中國大陸之間的引渡受審協議激起民眾抗議,這波政治動盪已持續逾兩個月,且有愈演愈烈之勢,觸動恆生指數自5月來重挫14%,反映投資人憂慮香港的全球金融中心地位不保,且北京若鎮壓香港抗議活動可能加劇與西方衝突。

5. 義大利預算連續劇:

義大利2019年未能把預算赤字降到可接受水準,儘管暫免受布魯塞爾制裁,但2020年這個全歐第三大經濟體仍可能因減赤未達標而摃上歐盟執委會。義大利2020年預算赤字估計將增加到占國內生產毛額(GDP)的3.5%,高於歐盟規定的3%上限。

6. 伊朗衝突:

今年美國與伊朗之間爆發一連串準軍事衝突,包括兩國軍方宣稱已分別擊落對方在荷莫茲海峽附近執勤的無人機。油市和股市大致處變不驚。但後來又發生英國與伊朗互相扣押對方油輪的事件,伊朗甚至揚言完全關閉海峽,這將切斷全球三分之一石油運輸,並升高軍事衝突,可能衝擊全球經濟和金融市場。

7. 貨幣戰:

美國總統川普指控貿易對手國醞釀祭出貨幣寬鬆措施,是以壓低利率刺激經濟之名,行貶抑幣值促進出口之實。川普政府更點名中國是匯率操縱國,同時敦促美國聯準會(Fed)降利率,這將促貶美元。若貿易摩擦升級成貨幣戰,可能進一步瓦解投資人和企業的信心。

8. 印巴衝突:

印度與巴基斯坦交界的喀什米爾地區,向來是此二擁核國衝突熱點。印度總理莫迪政府8月初廢止給查謨和喀什米爾省「特殊地位」,剝奪該區自訂法律權,再度引爆衝突。莫迪政府派兵去鎮壓,切斷網路、電信連線,並逮捕喀什米爾政治人物。巴基斯坦宣布降級巴印外交關係並中斷雙邊貿易。巴國總理認為暴力動亂將持續。

9. 阿根廷:

立場親商的現任總統馬克里在總統大選初選慘敗,嚇得阿根廷股市12日崩跌逾37%。投資人擔心馬克里會輸掉10月的大選,而新政府上台後若重拾大肆揮霍的民粹政策,可能導致債務違約和通膨失控的危機再起。

10. 其他貿易爭端:

主要經濟體尾隨川普,也紛紛築起貿易壁壘,藉此逼迫外國改變政策。南韓和日本就因戰時徵用工賠償訴訟糾紛而打起貿易戰,震撼全球科技產業。第五大經濟體印度6月對價值14億美元的美國貨提高關稅,報復美國的鋼鋁關稅,川普則推文反批,使美印也逐漸步向貿易戰。

投資人宜慎防英國無協議脫歐等「灰天鵝」事件發生,可能使近來已飽受貿易戰和經濟衰退...
投資人宜慎防英國無協議脫歐等「灰天鵝」事件發生,可能使近來已飽受貿易戰和經濟衰退顧慮衝擊的市場雪上加霜。新華社

https://udn.com/news/story/6811/3994865?list=thumb

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2019年04月19日 17:08

▲▼中央銀行用漫畫來描述,在探討經濟金融危機的諸多報導中,經常會提到「黑天鵝」(black swan)與「灰犀牛」(gray rhino)風險。(圖/翻攝自中央銀行臉書粉絲專頁)
▲中央銀行用漫畫來描述,在探討經濟金融危機的諸多報導中,經常會提到「黑天鵝」(black swan)與「灰犀牛」(gray rhino)風險。(圖/翻攝自中央銀行臉書粉絲專頁)

記者劉姵呈/綜合報導

大家一定都聽過「市場的黑天鵝」,意指不可預測的突發事件,而中央銀行就指出,其實在探討經濟金融危機的諸多報導中,除了經常提到的「黑天鵝」(black swan)之外,還有一個更可怕的風險叫作「灰犀牛」(gray rhino)。

華爾街日報(Wall Street Journal)曾以「黑天鵝」與「灰犀牛」為題,示警中國大陸的金融穩定風險,什麼是「黑天鵝」什麼是「灰犀牛」?央行在臉書粉絲頁以一則簡單的漫畫表達,「黑天鵝」事件,形容發生機率極低、易被忽略的事件,具有不可測性、衝擊力道大,以及後見之明等三大特性,其譬喻源自於16世紀的歐洲,歐洲人過去一直認為所有的天鵝都是白色的,但1697年時竟在澳洲發現黑色的天鵝,證明了黑天鵝並非「無法想像」的生物,更衍生出特別的涵意。

央行表示,但是比黑天鵝更可怕的是灰犀牛,表面上看起來遲緩,給人安全的錯覺,但其實是有爆發性的攻擊力,尤其是國外媒體報導大陸金融灰犀牛風險,央行認為,這種「近在咫尺的敵人」,更讓人不安。

這篇「在中國大陸的金融動物園裡,應該找尋灰犀牛,而不是黑天鵝」的報導,主要援引中國大陸人民銀行金融穩定局官員的談話,關注對大陸金融穩定構成威脅的若干「灰犀牛」風險;報導中評論,大陸金融體系的「灰犀牛」風險,其實高過「黑天鵝」風險。

央行也藉此機會教育,「灰犀牛」是指極可能發生、影響巨大,但被忽視的威脅,不是隨機的驚奇,而是經過一系列的警告與明顯的證據後所發生的。因為灰犀牛生長在非洲大草原,身軀龐大,給人一種行動遲緩、安全無害的錯覺,值得注意的是,一旦灰犀牛狂奔,將有爆發性的攻擊力,最終恐引發破壞性極強的災難。

 

https://www.ettoday.net/news/20190419/1426212.htm

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2016-01-09 14:23:31 聯合晚報 游智文

此是發生機率很低,但一發生就會讓市場產生重大變化的事件。

此典故來自17世紀,因在歐洲的天鵝都是白色的,因此歐洲人認為天鵝只有白色的品種,但1697年探險家卻在澳大利亞發現黑天鵝,人們才知道認為對的,不一定是對的,後來則引伸意料之外,卻又改變一切的重大事件。

近年被列為典型的黑天鵝事件有911事件、美國次貸風暴等,原本人們認為黑天鵝事件罕少發生,但近年出現頻率日益頻繁,今年亞股、台股開紅盤重跌,市場即認為是沙伊斷交、人民幣重貶、陸股熔斷重跌等「黑天鵝」攪局導致。

原文網址:http://house.udn.com/house/story/5887/1431158

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2018年01月09日(二) 20:45

若然說「新經濟」概念已佔據了投資市場的主題,相信絕大部分投資者都會同意。提起「新經濟」,有沒有聽過「物聯網(Internet of Things)」概念?這概念很深?其實,一句話就可以理解了!就是:「羊毛出在狗身上,由豬買單。」聽過嗎?

【何謂「羊毛出在狗身上,由豬買單」?】
這句話出自一個內地電商市場曾熱議的個案:話說有個品牌專賣女性睡衣,為一間網上電子商貿(電商)公司,用免費贈送方式賣產品。他們告訴消費者,只要願意支付每件23元人民幣的運費,就可以獲贈一件在實體店售價高達188元人民幣的女性睡衣。換句話說,消費者竟然可以狂慳165元人民幣!

更甚的是,由於運費是貨到才付,若消費者對睡衣感到不滿意,是可以退貨。於是,對消費者而言,這既免費又零風險,當然心郁郁!

面對這「咁大蛤乸隨街跳」,促銷一推出,就有157家網站肯為它「賣廣告」,第一階段就送出1,000萬件女性睡衣,總值達18.8億元人民幣。

讀者不禁會問,究竟這電商公司是傻了嗎?怎回本?

當然,沒有人會傻到做蝕本生意,這電商不但賺錢,而且是勁賺!原因是這款在實體店賣188元人民幣的女性睡衣,當中的成本包括租金已佔27至33%、銷售員抽佣又佔12%、還有製造成本、運送成本、倉儲成本、損耗損失等... 加起來每件女性睡衣利潤是十分有限。

然而,這電商接下1,000萬件巨額訂單,工廠就肯將生產成本由每件10元人民幣降至8元人民幣左右。由於「量大」,物流也願意將運費降至平均每件5元人民幣... 結果有數得計!

這商業模式就是所謂「羊毛出在狗身上,豬來買單!」

睡衣支付的代價不是來自貨款(「羊」毛),而是由運費(「狗」象徵物流)代墊,運費看似成本,卻因巨額銷量(「豬」籠入水意思)而令電商大賺!故此,電商獲利實際來自銷售量大(「豬」)。

這就是「羊、狗、豬」的意思。

【「我消滅你,與你無關」】
既然「羊毛出在狗身上,由豬買單。」就衍生出另一句經典的話:「我消滅你,與你無關。」舉例來說,例如著名的內地杯麵企業銷量急插,其實是因飲食電商而起;又例如共享單車出現後,賣單車的店舖、修理單車的小店,生意必一落千丈,關門是遲早的事。

這就是「我(趨勢)消滅你,與你無關。」

趨勢是很殘酷的,它殺人不眨眼、也不流血。在這科技日新月異的世代,唯一能做的就是保持足夠開闊的視野,每當見到新鮮事物、新興行業,必要多思考。或許試想想,隨着移動支付普及,消滅「扒手」的不是警察...

謹記多思考「羊毛出在狗身上,由豬買單」這句話,這就是「物聯網」的精髓。
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2014.12.01 by   翁書婷

 
你一定要認識的物聯網商業模式:羊毛出在狗身上,豬來買單
物聯網時代下的商業模式大致上有三種類型:資料分享與串流、產品共享、產品即服務。IBM軟體事業處高級資訊工程師蘇友信進一步分析,第...

物聯網時代下的商業模式大致上有三種類型:資料分享與串流、產品共享、產品即服務

IBM軟體事業處高級資訊工程師蘇友信進一步分析,第一種模式是「資料」分享與串流,企業不再依賴硬體販售獲取利潤,轉而依靠的是資料交換,這種模式被形容是「羊毛出在狗身上,豬來買單」模式,意指使用者購買產品不用付錢,相關成本將由第三方廠商吸收。由於「資料為王」的特性,硬體價格變得低廉甚至免費,對台灣的硬體廠商來說,因為缺乏Google、Facebook與阿里巴巴等大型雲端平台,商業模式又以硬體銷售為主,這種商業模式的殺傷力最大,也是物聯網浪潮下最需警惕的一種商業模式。

Google旗下的智慧家庭公司Nest就是一個最好的例子。

Nest與愛爾蘭最大電力公司Electric Ireland達成協議,只要民眾和愛爾蘭電廠簽署兩年合約,就可以獲得免費的Nest溫控器,讓原本售價為250美元的Nest溫控器變成0元,而且Nest還會派人免費到府安裝。

也就是說,本來由民眾買單的Nest溫控器硬體,改由電力公司買單,而電力公司則享有Nest使用者的用電大數據,Nest溫控器的價值從硬體轉移到資料上。Google本就不依賴硬體賺錢,若廣泛採用這種模式,對同類型產品將帶來很大的殺傷力。另一方面,接下Nest訂單的台廠英華達,代工利潤也可能被壓縮。

台廠往往過於重視硬體價值,而忽視資料的重要性,造成資料應用速度不夠快。「現在還沒有想到資料要怎麼用,那還很遠!」、「連設備都還沒有賣到消費者手中,怎麼談數據價值?」,這是台廠常提到的現狀。IBM軟體事業處協理胡育銘認為,「國外新創公司面對物聯網時代很有『資料觀』,先想好要解決什麼問題,然後能搜集到什麼資料、這些資料能賣給誰,最後才設計產品。

舉例來說,AllState保險公司先從問題出發,『為什麼每個人的汽車保費都一樣?』接著利用汽車感測器蒐集駕駛人資料,再分析駕駛行為、駕車風險高低,製定不同的保費,駕駛習慣良好的人保費較低。但國內公司依循傳統,先推出硬體,然後才去想資料怎麼應用,或是知道大數據很重要,但不知道怎麼利用大數據賺錢。」這是值得台廠警惕的地方。

第二種模式是產品即「服務」。硬體連網後,企業就會得到大量使用者資料,藉由大數據分析、軟體升級或人力服務,幫使用者解決問題。台灣中興保全的MyVITA就是一個好例子,當裝在廚房的瓦斯偵測儀發現瓦斯濃度異常,就會立刻連線中興保全總部,透過屋主同意後,在第一時間進屋查看瓦斯管線,當下解決問題,避免災害。

第三種模式為產品「共享」。在這個模式裡,消費者使用時才付費,而且是用多少才買多少,是一種「租借」模式,商品的製造、維修等都是公司負責,例如汽車共享公司Zipcar、台灣腳踏車共享公司微笑單車YouBike等。YouBike在租借前30分鐘免費,之後每隔30分鐘收10元,利用連網系統讓自行車調配達到最大效率,創造一天一輛車最多15次使用率。

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(圖說:Google透過收購Nest進軍智慧家電,終極目標是取得資料,商業模式還是網路產業的免費模式。圖片來源:Nest提供)

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(尊重智慧財產權,如需轉載請註明資料來源:《數位時代》第247期)
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2019-11-06 19:54中央社 記者潘姿羽台北6日電
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圖/取自Pexels
圖/取自Pexels
 
談到金融情勢時常常會聽到經濟專有名詞「羊群效應」,甚至央行前總裁彭淮南、現任總裁楊金龍也都曾在演說中提到,到底什麼是羊群效應,中央銀行今天在臉書粉絲團為大眾解惑。

羊群效應(herding effect)又稱為群聚效應或從眾效應,經濟學中,常用此描述經濟個體的群聚行為(herd behavior),因為人類也會有盲目從眾的本能,會一窩蜂地做出相同反應,這種情況在金融市場特別常見。

彭淮南在2016年11月的一場演說中,就曾提及此概念,他舉實例佐證說明,2005年7月,土耳其東部有1500多隻綿羊原本在崖邊吃草,其中1隻羊不知何故突然跳下懸崖,其餘綿羊便不明就裡地集體跟進;外匯市場的群聚行為,就相當類似這種羊群現象。

楊金龍今年10月25日的演說中也指出,短期外匯市場容易受特定訊息影響,出現對匯率預期改變的羊群效應,發生匯市參與者集體迅速在買賣方之間轉換的群聚行為。

央行進一步指出,這種因動物本能(animalspirits)、不完全訊息(incomplete information)等而出現的群聚行為,常常導致匯率過度波動、偏離基本面,很容易使得整體經濟受到傷害。

針對外匯市場充斥羊群效應的不理性行為,行為總體經濟學家Paul De Grauwe便主張,央行如果採逆風式(leaning against the wind)干預,有助穩定外匯市場,能有效消除匯率暴漲暴跌(boom and bust)的泡沫與崩盤,使匯率波動更能反映經濟基本面的變化,並讓外匯市場更有效率。

 

https://money.udn.com/money/story/5613/4148638?from=ednappsharing

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2019-07-30 17:00經濟日報 記者陳美君╱即時報導
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中央銀行在臉書粉絲團為讀者解釋何謂「鯰魚效應」。 圖/取自中央銀行粉專
中央銀行在臉書粉絲團為讀者解釋何謂「鯰魚效應」。 圖/取自中央銀行粉專
 
關注國內純網銀發展的中央銀行,今(30)日下午在臉書粉絲團發布最新訊息,為讀者解釋何謂「鯰魚效應」。

 

央行在粉絲團上表示,今日下午,金管會正式核准三家純網銀行(internet-only bank)加入國內銀行業市場;純網銀係指除設總行(或辦公室)辦理客戶申訴外,並沒有實體分行提供金融服務的銀行。

純網銀是否會影響國內的銀行業市場版圖,並發揮鯰魚效應(Catfish effect),促使傳統銀行加速金融創新,外界都拭目以待。

鯰魚效應的典故,源自北歐。

在挪威魚市場,鮮活的沙丁魚價格比冷凍的貴好幾倍。傳說有段時期,只有某艘漁船能將鮮活的沙丁魚帶上岸;這祕訣只有船長一人知道,直到船長離世後,在他漁船的魚艙中發現一條鯰魚東游西竄,大家才知道,原來沙丁魚為閃避它,直到被帶上岸前仍不停游動以求保命。

因此,管理學上就將這個典故用於在一個停滯不前的組織或產業中,刻意引入具威脅性的競爭對手,藉以刺激原有成員積極奮發。

純網銀在國外已發展多年,例如英國、美國、日本及南韓都有好幾家純網銀;至於香港年初迄今亦已發出8張純網銀牌照。

成功的純網銀,大多結合如電信公司、社群通訊媒體、電商等主要股東,因此擁有廣大的客源基礎,並發展出具有利基的新商業模式。

以南韓為例,南韓全國5,500萬人口中,通訊軟體Kakao Talk的用戶就超過4,300萬人。

南韓媒體報導指出,純網銀Kakao Bank挾帶其主要股東Kakao Talk的龐大客戶群優勢,並透過提高存款利率、降低銀行手續費的方式,順利發揮鯰魚效應。

南韓傳統銀行業面對純網銀的衝擊,被逼得不得不調降貸款利率及多年不動的手續費。

https://udn.com/news/story/120638/3959535

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