經濟數據分析:

美國第二季GDP(國內生產毛額)受新冠疫情影響遭受重創,繼第一季萎縮5%(經季調年化季增率),第二季又創紀錄萎縮32.9%,為1947年有記錄以來最慘,同時連兩季負成長,為11年來首見衰退;德國第二季GDP萎縮10.1%,同樣創1970年有記錄以來最大跌幅,繼第一季萎縮2%後,連二季負成長,陷入七年來首見技術衰退,歐美二大經濟體上半年整體狀況表現不佳。
在基本面不佳下,各國央行持續營造寬鬆的利率,希望能夠透過資金解救衰退的經濟,美國聯準會本周利率決議如市場按兵不動,且表態將動用所有工具,支持在新冠疫情中搖擺不定的美國經濟,Fed積極寬鬆的心態緩解了近期美國疫情延燒的利空,也化解第二季GDP不佳對於股市的影響。

盤勢分析:

本周台股大漲360點,月線漲1,043點,表現搶眼,資金面美元維持弱勢格局不變,台幣延續升值趨勢,對台股資金面呈正向,但外資近期在期現貨操作忽多忽空,並未有明確方向,不過中長線指標借券賣出餘額則維持低檔,顯示短線外資在台股長線看法仍偏向樂觀。投信近期在集中市場持續加碼,散戶融資維持緩步增加,但未過熱。
整體而言,法人操作仍中性偏多,短線籌碼面優勢將有助於指數維持相對強勢。另從櫃買市場來看,K線連三紅,KD指標也低檔出現黃金交叉,連續二日漲停家數都是雙位數,顯示投機氣氛仍佳,整體盤勢上,五日線未跌破前,偏多操作。

 

選股方向:

美國6月成屋銷售呈現增長局面,為四個月來首見,主要為受益於更廣泛的經濟重啟措施和創低點的抵押貸款利率,觀察美國全國房地產經紀人協會(NAR)的數據顯示,6月成屋銷售較前月成長20.7%,換算年率為472萬戶,後續在利率偏低的環境下,加上資金行情簇擁,美國房市應該可以繼股市後,接替上演不錯的行情,觀察美國近期與房市有關的家居裝飾用品零售商如家得寶、勞氏等近期股價維持在相對高檔,勞氏本周甚至創新高,代表市場對於房市復甦看法是正向,預期將可帶領國內相關手工具機、窗簾等房市復甦股本季業績成長。
營建與資產股預期也可以在這波資金行情下受惠,年初金管會將儲蓄險預定利率大幅下調,逼出這些資金轉往股市、房市,在股市維持高檔下,房市後續銷售狀況也有機會表現不錯,近期不少建商新屋完銷狀況優於預期,也帶動建商今年獲利有機會攀高,預期有不少公司季報有機會交出不錯成績單;另資產股也有機會在這波台幣升值下受益,預期房市復甦股、營建、資產等族群在整體位階不高,基本面好轉,有機會成為下波資金行情卡位標的。

 


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